药箔供应的新一轮供给不足何时结束？

从2021年的10月份开始，国内药用铝箔原材料的供需发生了巨大的反转，国内的供应商愿意提供药箔原料铝供应的数量急剧下降，而国内外药用铝箔的订单量却连连上涨，这中间的原因是什么？这样的状态还要持续多久呢？我们今天就来一起探讨。

首先，让我们来了解一下药用铝箔的原料铝材的基本信息。用于制作药用铝箔的原材料是8011-H态的铝箔，简称18态铝箔。这是一种单零铝。作为医药级别的原料铝箔，单零箔的加工费是正常工业级和家用级的1.5至2倍。再往其上游看，单零箔的锻造来源是热轧的坯料，用同样的热轧坯料进行锻造，可以生产单零箔和双零箔两种。

那么药箔原料的供应减少主要是什么原因呢？我们从这几个方面来分析一下。

1. 铝箔供应的上游供应量减少。

铝箔的上游有非常多道工序，但最源头的是铝锭的加工和电解铝。这些工序都是十分耗电且有排放污染的。从今年的下半年起，国家开始进行企业供电量的控制，对耗电大户的生产型企业，提出节能减产的要求。从一周6-7天的生产开机时间，缩短到每周工作3-4天，生产产能受到严重压索。

而后北京冬奥会的举办，要求“蓝天白云”的生态环境，这也对京津冀及周边的铝加工产业有部分影响。

上游产能的减少，将压力转移至了下游。

2. 新兴产品的市场崛起。

前面我们讲到，同样的热轧坯料，可以生产单零箔和双零箔。而单零箔除了药箔以外，新增了一个产品，叫电池箔。电池箔主要应用于新能源产业，如电动汽车等。近两年由于政府的大力支持和资金补贴，新能源行业发展势头猛进。去年的电池箔市场需求量是7万吨，截至今年11月已经翻倍至14万吨，明年的预估是30-40万吨。而电池箔的加工费用，是药箔的两倍。在同等的需求下，电池箔会更加成为供应商的首选产品。

另一个就是双零箔，双零箔主要是用于复合膜的生产加工，例如膨化食品的包装袋，药品颗粒的包装袋等，都是双零箔的广泛应用市场。国外疫情的持续反复，使得大量的国外双零箔订单进入中国市场，进一步的挤压了单零箔药箔的供货能力。

供应端的需求减少，而药箔原料的需求上升又在持续上升，这就使得供需发生了极大的变化和反差，根据我们在12月中旬走访的几家铝加工行业的知名企业得出的结论，这个趋势在近1-2年内不会发生变化，药箔的生产短期内不会回到以前一样的交货状态。